sexta-feira, 7 de fevereiro de 2014

Índices Financeiros - Janeiro/2014

Pelo menos uma notícia otimista neste início de ano, a inflação oficial do país, aquela mesma mantida sob as rédeas curtas do governo, com mecanismos nada convencionais como o embargo ao preço da gasolina que tem contribuído muito para quebrar a estatal do óleo e gás, aquela mesma medida através do Índice de Preço ao Mercado amplo (IPCA), avançou 0,55% ficando 0,37 ponto percentual abaixo dos 0,92% registrados em dezembro.

No acumulado em 12 meses houve um recuo de 5.91% para 5.59%. O resultado apurado ficou abaixo das estimativas do mercado que estavam entre 0.57%  e 0.74% com mediana em 0.60%. O menor IPCA para um mês de janeiro desde 2009, quando o indicador ficou em 0,48%. Em janeiro de 2013, o IPCA havia sido de 0,86%.

O IPCA deste mês passou a incorporar duas novas regiões. Conforme anunciado em agosto de 2013, a partir deste ano Vitória, no Espírito Santo, e Campo Grande, em Mato Grosso do Sul, passaram a fazer parte da pesquisa. Dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados, cinco ficaram abaixo do resultado de dezembro e quatro mostraram aceleração.

A queda do IPCA refletiu também nos juros futuros que fecharam em queda nesta sexta-feira, 7, e registram retrações significativas nesta semana, durante a qual os receios com os mercados emergentes deram uma trégua, apesar de não terem desaparecido de vez.


Os juros futuros começaram a ceder à partir da quarta última em meio a uma conjunção de fatores locais e externos favoráveis à redução dos prêmios. O ambiente global de menor aversão ao risco e o cancelamento do leilão de títulos públicos prefixados abriram espaço para que investidores corrigissem parte dos excessos dos últimos dias.

Na terça feira à noite, o Tesouro Nacional anunciou que não realizaria o leilão de venda de LTN e NTN-F programado para o dia seguinte. O anúncio deu um alívio técnico ao mercado, uma vez que a venda de prefixados tem o mesmo efeito de uma ordem de compra de contratos futuros de Depósito Interfinanceiro (DI), ou seja, joga as taxas para cima.

A forte turbulência que se abateu nos mercados emergentes nos últimos dias havia provocado forte oscilação dos juros futuros, deixando investidores sem parâmetros de preços para negociação dos papéis. O anúncio antecipado do cancelamento do leilão foi uma forma de acalmar os agentes. A estratégia do Tesouro é mostrar ao mercado financeiro que o governo usará seu caixa para administrar a volatilidade e que não pretende estressar ainda mais o mercado.

A avaliação do governo também levou em conta o efeito que a volatilidade nos juros tem sobre os fundos de investimento. Obrigados a ajustar diariamente suas cotas ao preço de mercado, no caso à taxa de juros diária, esses fundos registram perdas significativas quando os juros sobem, o que estimula saques. Boa parte dos títulos prefixados está na carteira de investidores institucionais e fundos de investimento.

A seguir apresento os principais índices econômicos que eu acompanho e sua correlação com meus investimentos no mês de janeiro/2014:




Nesta primeira semana de fevereiro o mercado de ações teve a primeira semana com lucro no ano. Já o mesmo não pode ser dito sobre o mercado de FIIs que continua em franca queda (assunto para um outro post). Com o desempenho desta sexta-feira, o mercado de ações encerrou a semana com lucro de 0,91%, mas ainda contabiliza perdas de 6,67% no ano. Foi a primeira semana de alta em 2014.

Ainda há muita desconfiança dos investidores quanto à condução da política econômica pelo governo. Alguns analistas estão considerando que as quedas recentes já precificaram este cenário e podemos esperar das próximas semanas a continuidade deste repique técnico. Outro fator que tem contribuído para a alta na cotação dos papéis é a diminuição da retirada de recursos dos investidores estrangeiros na Bovespa.

A alta desta semana não se traduz em calmaria no mercado, pelo contrário, a volatilidade deve continuar nas próximas semanas quando a temporada de divulgação de balanços irá se intensificar. Na próxima semana serão ao todo 22 resultados a serem entregues, dentre eles aguardo ansioso: Santos Brasil, Natura, Banco do Brasil e Grendene.

Um bom fim de semana a todos!

16 comentários:

  1. Uai, tá parecendo reporter sô!
    Muito boa postagem.
    Abraços,

    Blog Economicamente Incorreto
    http://economicamenteincorreto.blogspot.com.br

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. kkk, obrigado E.I., foi apenas um compilado do que li na semana...

      Excluir
  2. Uorren Bife, você acha que a queda dos FIIS vai continuar ainda muito tempo? Você acha que vam,os ter FIIS com DY de 20% ou mais... ou será que quando chegar a um certo patamar ele retorna? O maior retorno de um FII a longo prazo é em cima da reaplicação de DIVIDENDOS, até porque o crescimento do FII está limitado a valorização do seu imóvel, que não é tão elástico quanto ações, já que FII não cresce de tamanho.

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. que isto i.e.v, tá achando que sou mãe dinah? rs. sei se vai cair mais não, ou se vai subir, só sei que caiu, e se caiu vamos comprar né? tem gente que prefere esperar, quem espera sempre alcança, ou se cansa, rs. neste mundo nada é certo, quer dizer, é certo que um dia iremos morrer, só isto.

      Excluir
    2. mas uma coisa é certa, se procura crescimento acho que FII não se adequa muito, mas se procura fluxo de caixa não vejo nada melhor.

      Excluir
  3. Está melhor ler o seu blog que o Infomoney... sem exagero...

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. hehe, confesso que sou leitor da infomoney, mas parece ter algumas reportagens compradas naquele lugar, rs

      Excluir
    2. Tive a mesma impressão! Parabéns!

      Quando os fundos imobiliária vão reagir? Será que só depois de estancar a Selic?

      Excluir
    3. Faltou os comentários do João sobre como a Ogx vai subir, trazendo também a prima Hrt... kkkkkkkk...

      Excluir
    4. Meus queridos bagualzinhos prontos para segunda no leilão darmos nosso
      Put então o Eike saindo nada impede de ele injetar alguns bilhões já que
      dinheiro pra isso não lhe falta não é mesmo? pode ele sim ser um grande
      investidor isso porque ele tbm acredita na Ogxp3. Fica aqui combinado entre
      os bagualzinho uma grande eXplosão para segunda para aqueles comprados
      não saiam mais e aqueles comprados com condições entrem compradasso mais
      ainda ok? acredito que logo logoooo Ogxp3 R$ 5,00 aiiii depois sóoooo vai
      biXo R$ 5,00 8,00 10,00 13,00 18,00...................................................................
      e ainda na carona Osxb3 R$ 2,00 5,00 8,00...................Valeu meus queridos
      juntos faremos da Ogxp3 uma grande potência de nível internacional

      Excluir
    5. Fala Dr.!

      Parece que os FIIs estão reagindo, rs

      Excluir
  4. Uó, belos gráficos e tabelas hein? Parabéns, seu blog sem sombra de dúvidas é uma boa primeira página para entrar no mundo de finanças.

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. valeu guardião, estou procurando apresentar conteúdo e também cuidar bem do visual, já virou um hobby.

      Excluir
  5. UO, blog TOP. Parabens! Bagual

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. obrigado bagual.
      soulsurfer já veio para a blogosfera, e o sr.?

      Excluir