terça-feira, 29 de abril de 2014

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PanVel


É fim do mês e já estamos aí para mais uma fechamento mensal. E o mês por aqui está sendo bem fraco se comparado ao IBOV (vide quadro acima). Nada para se preocupar pois se trata de um reflexo momentâneo da queda recente da BRIN3 e do baixo desempenho da GRND3, ambas representantes dos maiores percentuais de alocação.

Estou bem atarefado nestes últimos dias por motivos de trabalho. Fazendo este post de um quarto de hotel aqui na cidade de São Paulo, cidade onde as coisas acontecem.

Abrindo o HB agora à noite percebo que uma ordem de compra que já estava lançada há semanas foi executada, se trata de um aumento de posição na PNVL3 com execução em 148,48. Muitos irão questionar o motivo do encarteiramento deste papel sem liquidez e sem tag along. Escolhi esta empresa para ser a representante da área de saúde/farmácia na carteira muito em função dos números apresentados nos últimos anos. O ponto negativo é a margem baixa que é característica do setor.


Retornando à BH já preparo o fechamento de abril. Fiquem aí com uma música do nosso saudoso Raul.

É fim do mês...

Eu já paguei a conta do meu telefone,
eu já paguei por eu falar e já paguei por eu ouvir.
Eu já paguei a luz, o gás, o apartamento
Kitnet de um quarto que eu comprei a prestação
pela Caixa Federal, au, au, au,
eu não sou cachorro não (não, não, não)!
Eu liquidei a prestação do paletó, do meu sapato, da camisa
que eu comprei pra domingar com o meu amor
lá no Cristo Redentor, ela gostou (oh!) e mergulhou (oh!)
E o fim de mês vem outra vez!

Eu já paguei o Peg-Pag, meu pecado,
mais a conta do rosário que eu comprei pra mim rezar Ave Maria.
Eu também sou filho de Deus
Se eu não rezar eu não vou pro céu,
céu, céu, céu.
Já fui Pantera, já fui hippie, beatnik,
tinha o símbolo da paz pendurado no pescoço
Porque nego disse a mim que era o caminho da salvação.
Já fui católico, budista, protestante,
tenho livros na estante, todos tem explicação.
Mas não achei! Eu procurei!
Pra você ver que procurei,
eu procurei fumar cigarro Hollywood,
que a televisão me diz que é o cigarro do sucesso.
Eu sou sucesso! Eu sou sucesso!
No posto Esso encho o tanque do meu carrinho
Bebo em troca meu cafezinho, cortesia da matriz.
"There's a tiger no chassis"...
Do fim do mês,
do fim de mês,
do fim de mês eu já sou freguês!
Eu já paguei o meu pecado na capela
sob a luz de sete velas que eu comprei pro meu Senhor
do Bonfim, olhai por mim!
Tô terminando a prestação do meu buraco, do
meu lugar no cemitério pra não me preocupar
de não mais ter onde morrer.
Ainda bem que no mês que vem,
posso morrer, já tenho o meu tumbão, o meu tumbão!

Eu consultei e acreditei no velho papo do tal psiquiatra
que te ensina como é que você vive alegremente,
acomodado e conformado de pagar tudo calado,
ser bancário ou empregado sem jamais se aborrecer...
Eu já paguei a prestação da geladeira,
do açougue fedorento que me vende carne podre
que eu tenho que comer,
que engolir sem vomitar,
quando às vezes desconfio
se é gato, jegue ou mula
aquele talho de acém que eu comprei pra minha patroa
pra ela não me apoquentar,

E o fim de mês vem outra vez...

31 comentários:

  1. Vou buscar informações dessa farmácia, é um segmento que não tenho em carteira.

    Mas, por que comprar PANVEL e não as demais?

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  2. Quais seriam as demais? Droga Raia? BH Pharma? Os números da PanVel estão melhores.

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  3. Uó,

    O que lhe chamou a atenção neste segmento ?
    A algum tempo atrás estava analisando ele, mas não me senti muito confiante. As margens são muito baixas e me sinto um risco extra encarteirando este segmento. Com margens baixas, a resistência a problemas no segmento é muito perigoso, pois ela não tem "gordura" para queimar.
    Acredito que a indagação é a mesma quando comentei sobre o setor agropecuário. :)

    Uta!

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    1. Compartilho da mesma opinião. Margens baixas, concorrência altíssima. De fato a margem e roe dela são invejáveis frente ao setor, mas não se esqueça que é ela vale só 10% da Raia. E nesse ramo a concorrência não dura muito, ou abocanham e é ai que pode ter dar altíssimos ganhos, ou abrem uma Raia de um lado e uma Drogasil do outro só pra fuder tudo.

      Drink coke!

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    2. Estagiário. Na verdade o segmento não me chama a atenção, mas estava querendo pelo menos uma empresa deste setor. Mas por setor não cíclico é bom de certa forma.

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    3. Coquinha, concordo c suas colocações.

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  4. É, acima de tudo, um ato de coragem.

    Como você mesmo pontuou, trata-se de uma ação de baixíssima liquidez e sem tag along. Pelos meus critérios, não se enquadra à minha carteira.

    E como grandes riscos pressupõem grandes rerornos, torço para que o seu feeling esteja correto.

    Abraço!

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  5. Uorrem - bom dia. Qual o seu alvo de participação deste setor na sua carteira ?

    O Grupo Ultra comprou a Extrafarma (rede de farmácias com presença no Norte / Nordeste). Não seria uma forma de se expor indiretamente ao setor ?

    Desculpe as perguntas, mas como estou iniciando quero ver se consigo tirar o máximo de duvidas com os mais experientes.

    Um grande abraço

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    1. Sem alvo definido EP, por eqt 1% da carteira de ações está bom. Tenho tbo grupo Ultra, gosto dele.

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  6. aff, tô fora! rs

    E aí, já comprou suas ABEV3 hoje? (-5,5%)

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    1. Agora abro HB para operações só no primeiro dia útil da semana.

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  7. Eu comprei muito. BAGUAL

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  8. Eu sou 100000000 vezes mais a UGPA, que recentemente vem atuando tb no ramo farmacêutico.
    Liquidez, tag along, mercado, força da marca. Holding de vários segmentos.
    Nem se compara.

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    1. Pois é...ia comentar isto com o Uó.

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    2. Também prefiro, está encarteirada tb e vou aumentar exposição em breve

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  9. No setor farmacêutico eu ficaria com a RADL3.

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    1. Questão de preferência mesmo. A RADL3 é o maior grupo farmacêutico do país.

      Abraços!

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  10. Também comprei Pnvl3 este mês.
    Empresa excelente, líder em sua área de atuação (região sul, em especial no Rio Grande do Sul), margem baixa mas bastante estável ao longo dos anos, lucros crescendo a taxas superiores a 15% a.a., plano de expansão bem definido até pelo menos 2017.
    Poderia listar inúmeras outras qualidades, mas este não parece ser o espaço adequado.

    Uó, acredito que fizemos a escolha certa dentro do setor.
    Torço para que a cotação continue a cair, pois minha posição ainda é pequena e pretendo aumentar.

    Acho interessante ver que quase todos os comentários anteriores ao meu são desfavoráveis.
    Opiniões divergentes são muito bem vindas, mas, desculpando-me desde já pela rudeza, nenhum dos que postaram acima parecem ter estudado minimamente a empresa antes de criticar a compra do Uó.

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    1. Pois é anom, vou colocar os graficos no proximo post para o pessoal analisar melhor, rs.
      Comprou a quanto? Quais outras ações vc tem?

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    2. 150 mesmo.
      Deixei uma nova ordem a 130 mas não chegou lá.
      Na carteira mtsa4, eztc3, cgra3, prbc4, pine4, abcb4, itub4, bbas3, ggbr4, logn4, sled4, pnvl3, petr4 a brap3.

      (eu sei, eu sei: muitos bancos, empresas de commodities, empresas cíclicas e microcaps sem liquidez. Mas, no geral, tirando bradespar e petro, sinto-me confortável com as demais empresas da carteira, ainda que o desempenho tenha ficado bem a desejar)

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    3. Já ta querendo comprar mais? rs
      O lote cheio caiu bem, mas o fracionario nao acompanhou,
      legal sua carteira, como esta a rentabilidade?

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  11. também comprei esta semana a R$ 150 (sem target para sair. Na verdade pretendo ficar por muitos anos, se ela continuar boa). Comparando com os números da Radl3, não vejo como optar pela radl3. Sinceramente. Empresa redondinha, forte crescimento. Roe na faixa dos 20%. Nas próximas décadas a população idosa vai continuar crescendo. Mesmo que o setor seja concorrido, acredito que a empresa vai se dar bem. Como o lote é muito caro, ela momentaneamente é a maior posição em minha carteira. Aos poucos vou aportando em outras e com isso vou diminuindo o percentual nela.

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    1. Legal Anon, também concordo com tudo que você falou, meinha próximas análise de fundamentos será dela e vou postar aqui. Até já estava posicionado em RADL3 mas resolvi trocar pela PNVL3. Você compra no integral ou fracionário?

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  12. Bela aquisição UO.

    Setor muito promissor para o longo prazo.
    Ela tem a melhor margem do setor (setor com baixa margem msm), roe > 20%,
    P/L por volta de 12, a queridinha do setor RADL por volta de 60, BPHA nem lucro dá.
    Os lucros vem crescendo continuamente, em torno de 18% a.a. nos últimos 10 anos,
    a empresas anunciou recentemente um novo plano de expansão, o DY é baixo mais
    isso é tipico de empresa de crescimento, divida praticamente zero.
    O único defeito é tag along de 80%, pra ser sócio tem q aceitar isso.
    Já tenho e to comprando mais.
    Abraço


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    1. Oi anôn, pelo visto não é só eu que viu esta empresa como atrativa, rs, isto me deixa mais seguro. Realmente gostei mais dela em relação às demais do setor, depois vou analisar calmamente o último release dela. Você tem outra do setor de saúde?

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    2. Só ela no momento, gosto de odpv também, empresa redondinha. mas acho cara no momento, quem sabe pego ela num queda.

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    3. Já flertei com a ODPV3, mas desisti. Amil era legal. Fechou

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