terça-feira, 5 de julho de 2016

BB Progressivo II Fundo de Investimento Imobiliário: Perfil e Composição



Tipo: Tijolo
Categoria: Agências Bancárias
Natureza: Multi-Empreendimento / Mono-Inquilino (Banco do Brasil)
Prazo do Contrato: 10 anos (vencimento em Novembro/2022)
Administrador: Votorantim Asset Management
Data do IPO: 12/12/2012
Patrimônio Inicial: R$ 1.591.969.000,00
Número de Cotas Inicial: 15.919.690
Preço Cota Inicial: R$ 100,00
Patrimônio Atual: R$ 1.499.935.004,16
Número de Cotas Atual: 15.919.690
Número de Cotistas Atual: 25.211
Patrimônio/Cota Atual: R$ 94,22
Taxa de Administração: 0,277% a.a sobre PL na data de emissão corrigido pelo IPCA. Após 10 anos de existência do fundo a taxa passa a ser 0,254%a.a. sobre PL
ABL (m2): 317.926
Código BOVESPA: BBPO11

Perfil

O BB Progressivo II FII foi criado com o objetivo de adquirir imóveis do Banco do Brasil para alugá-los em seguida para o próprio banco por 10 anos inicialmente, podendo renovar esse período ao término do primeiro contrato de Aluguel Atípico. Para isso foram avaliados inicialmente 85 imóveis já pertencentes ao Banco do Brasil e escolhidos 64 como parte da carteira do fundo.

Foram admitidos na carteira do Fundo alguns imóveis sabidamente objeto de penhoras judiciais. Por esse motivo, o Banco do Brasil assumiu, nos documentos de Integralização dos imóveis, o compromisso de se responsabilizar por eventuais execuções judiciais, em sua totalidade, sem impacto ou reflexo para o Fundo e seus cotistas.

É um fundo de investimento imobiliário, constituído sob a forma de condomínio fechado e com prazo indeterminado de duração.

Renovação: Caso o Banco do Brasil opte por permanecer no imóvel, no final do período inicial, o contrato de locação poderá ser renovado por mais dez anos.

Rescisão Antecipada: Em casos de rescisão, por decisão do locatário, antes da conclusão dos dez anos iniciais, o Banco do Brasil se compromete a pagar ao fundo, a título de perdas e danos prefixados, o fluxo do aluguel remanescente.

Revisão do Aluguel: Dada a atipicidade do contrato de locação, durante o seu prazo de dez anos, tanto o Fundo como o Banco do Brasil renunciaram, de comum acordo, aos seus respectivos direitos de pedir revisão judicial do valor do aluguel.

Os ativos imobiliários adquiridos pelo fundo possuem características específicas conforme necessidade do Banco do Brasil. No programa de investimentos do Fundo foram adquiridos 64 imóveis, no valor de R$ 1.591.969.000,00 (um bilhão, quinhentos e noventa e um milhões, seiscentos e sessenta e nove mil reais), entre valor do ativo, taxas e despesas, sendo que a receita bruta de locação prevista anualmente é de R$ 144.000.000,00 (cento e quarenta e quatro milhões de reais).

Os ativos já pertenciam ao Banco do Brasil, porém foram adquiridos por meio de contrato de “Sale Leaseback”, por parte do fundo para serem alugados de volta para o próprio banco, para que os imóveis saíssem do ativo imobilizado do banco. O fundo já conta com despesas de ITBI e outras taxas, assim como uma poupança para bem feitorias que serão necessárias futuramente, evitando assim uma possível chamada de capital aos cotistas.

O Banco do Brasil assinou um contrato de locação atípica pelo o período de 10 anos, onde ficará sobre a forma de locatário, caso o Banco do Brasil desista de alocar os ativos do fundo, então o Banco estará sujeito ao pagamento total do restante do prazo de locação, e ficará a critério do fundo de vender ou re-alocar os imóveis.
































































Composição

A tabela abaixo apresenta a lista de agências que fazem parte do fundo...

bbpo11 lista agencias

A tabela a seguir apresenta a distribuição de agências por estado e por região...

distribuicao bbpo11

A parir do último relatório plotei o gráfico de ativos do fundo...

bbpo11 ativos

A parir do último relatório plotei o gráfico de ativos imóveis (agências) do fundo...

bbpo11 ativos agencias

14 comentários:

  1. Gosto de ver esses perfis dos FII, pois gostaria de incluir FIIs na minha carteira mas não tenho saco para pesquisar sobre esses ativos. Você recomendaria um fundo assim? Qual é a possibilidade de ganhos, uma vez que os imóveis são locados para o próprio BB, que certamente é em um preço mais interessante para o próprio banco? Só a valorização deles? (Eu vi os números, mas queria entender o negócio como um todo)

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. A vantagem que vejo em FIIs é o fluxo de caixa. Não compro FIIs pensando em valorização de cotas pois o objetivo não é vender no futuro. Vejo FIIs como uma boa opção para quem quer investir em imóveis. É mais uma forma de diversificar a carteira. E outra, se vc comprar um físico imóvel hoje e for alugá-lo não vai conseguir chegar nem perto do que pagam os FIIs. Tem FII pagando 1% ao mês por aí, que imóvel físico pagaria isto?

      Excluir
    2. É Uó, graças a blogosfera e a posts como esse que eu comecei a investir em FII... era um conceito até então desconhecido por mim..

      Excluir
    3. Tb entrei em FIIs após fuçar na blogosfera e não tenho do que reclamar até agora. As vezes comento com meus colegas e o povo já pensa que eu sou "o acionista" kkkkkkkk

      Excluir
  2. Imagino que os fiis podem ser metade do patrimônio do investidor. Com isso sempre haverá dinheiro todo santo mês.

    A outra metade pode servir para ações, tanto para dividendos, como para lançamento coberto, como para valorização.

    O fluxo de caixa dos fiis ainda permite que passemos bons fins de semana na praia, permitem alguns luxos para o investidor aproveitar o dinheiro antes da IF.

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. Concordo. Hj tenho um pouquinho mais que metade do patrimonio, rs

      Excluir
  3. ae Uorrem legal seu post! Tou pensando em entrar em fiis esse mes com HGRE11. Esse BBPO11 eh bem famoso tambem. gostei da baixa taxa de admninistração dele.
    Kd sua carteira de fiis uorrem? eu queria dar uma olhada apenas nos ativos que a compõem. Grande abraço! E esse ranking ae dá pra eentrar?

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. Depois vou postar minha carteira de FIIs.
      Vc esta controlando a rentabilidade com a planilha AdP para o ranking?

      Excluir
  4. Parabéns Uó,
    Pela sua dedicação e pelos ensinamentos.
    VC não quer apenas tirar onda de RICO , como o Heavy Metal, 'o investidor de RF com medo do mercado porque não sabe nada de investimentos" apenas quer aparecer!!!!!
    Eu ja o chamei para compararmos a declaração de IR, fazendo uma aposta de 300K, mas fugiu como uma gazela>kkkk

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. Opa!
      Obrigado Anom, realmente não quero tirar onda de rico, porque nem sou, rs, mesmo se fosse, meu objetivo com este blog é fazer um exercício de doação. Gasto de 1 a 2 horas por dia com esta atividade, e quanto mais eu puder compartilhar com as pessoas melhor. A verdadeira felicidade do homem está em doar, e não em acumular, assim eu penso.
      Abraço!

      Excluir
  5. Pois e,
    Tem gente que e tao pobre , tao pobre , que a unica coisa que tem pra se agarrar e dinheiro.

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. SE vc reparar bem a blogosfera é uma fogueira de vaidades, ninguém está isento.

      Excluir
  6. Olha o site EXTRAORDINÁRIO que encontrei: http://negocios.icliks.com/

    ResponderExcluir