Os Canais do IBOV

Opa!

Mercadinho das pulgas está sangrando hein galera?! Mas bem de leve por enquanto, o repique da semana passada durou pouco e ontem tivemos uma bela queda no índice que não via há meses. Vamos dar uma espiada nos gráficos para nos situarmos no momento atual.

Como muitos devem saber, sou um grande fã da análise gráfica. Tenho atenção especial aos canais, de alta e de baixa, que se formam nos gráficos de ativos do mercado. No caso do IBOV é possível traçar 3 canais (um de alta e dois de baixa) como pode ser visto no gráfico abaixo:

Vamos analisar o primeiro canal que é o de alta. Esta seria a projeção mais otimista para o índice. Nesta projeção desceremos até 46.500 para depois continuar o movimento de alta. Dado o contexto atual do país e as perspectivas para os próximos dois anos, esta seria realmente uma projeção muito otimista, mas é possível, no mercado tudo é possível. Vejam no gráfico a região assinalada de amarelo. Esta é a região de toque na LTA. Região de fortíssimo suporte em que estarei realizando alguns aportes em ações, provavelmente já nesta semana que entra.

Na segunda projeção, visualizada no gráfico abaixo, vemos um canal de baixa. Neste cenário, mais pessimista, o mercado comprou o risco-Brasil pra valer e chegamos por volta de 43.500. Isto ocorreria mais ou menos daqui três meses com um agravamento da crise política e também com uma ajuda variáveis externas como Dólar chegando nos 4 reais, índices americanos desabando, etc.

Na terceira projeção, a mais pessimista de todas, chegaríamos lá pelos 37.000, quiçá 35.000. Muto difícil de ocorrer de uma tacada só como ocorreu na crise do sub-prime. Seria um cenário de degradação da economia de forma lenta e gradual, algo que já está sendo verificado desde 2010. Neste cenário atingiríamos um valor próximo da crise de 2008. Pela forma como o índice tem caído, o gráfico projeta este cenário para o ano que vem. Fatos internos que poderiam contribuir para este movimento seriam o ministro da fazenda deixar o cargo, o governo atual perder grande parte da base aliada, a inflação oficial atingir 2 dígitos, as agências de avaliação de risco internacionais rebaixarem o grau de investimento do país, o Dólar ultrapassar os 4 reais, etc...

Estarei realizando aportes em ações nas três regiões assinaladas em amarelo (se ocorrerem). Pequenos aportes, não superiores a 1.1000 reais cada, nas melhores empresas listadas no mercado. A minha estratégia para o mercado acionário é esta, comprar nos momentos de pânico e vender (um pouco) nos momentos de euforia.

No mercado do fundos imobiliários minha postura já é diferente, adotei desde o início deste ano uma estratégia de aportes periódicos visando o aumento do fluxo de caixa para uma aposentadoria baseada em aluguéis de imóveis. Neste sentido sigo comprando todo mês bons FIIs (três aportes mensais). De qualquer forma, vamos dar uma espiada no gráfico do IFIX só para nos situarmos...

Vejam que o índice está realizando uma correção que já era esperada. Desde dezembro último estamos presenciando uma alta fantástica nos FIIs. Em plena crise imobiliária ninguém esperava este movimento. Muitos tem atribuído esta alta ao baixo valor das cotas se comparadas com o valor patrimonial dos ativos o que atraiu muitos investidores. Pessoas físicas e instituições viram uma janela de investimento a partir de dezembro. Porém, uma nova variável entrou no mercado: as altas taxas dos títulos públicos. Isto naturalmente poderá desencadear um movimento de migração dos FIIs para o TD o que acarretará em novas quedas no IFIX (bom para quem quer comprar mais).

Vejam pessoal, as possibilidades de investimentos são inúmeras. Os gráficos estão aí para nos ajudar. Eles não ditam as regras, apenas apresentam em forma de linhas os diversos cenários possíveis que temos do atual momento para frente. Quem foi esperto e acumulou dinheiro em LFT e LCIs/LCAs que estão vencendo agora já pode começar  estudar os aportes em NTN-Bs, ações e FIIs. Quem não quer comprar o risco que continue aportando nas LFTs e comprando as LCIs/LCAs enquanto não houver desconto de IR.

Um bom fim de semana a todos!