segunda-feira, 17 de agosto de 2015

Totvs e Bematech, Como o Mercado Reagiu ao Anúncio de Incorporação?


O mercado foi pego de surpresa mais uma vez no final da última sexta. Como a grande maioria dos colegas já está ciente, a maior companhia brasileira de software corporativo, Totvs, anunciou acordo para incorporar a Bematech em uma transação de dinheiro e ações que atribui um prêmio de mais de 60% sobre o último preço de fechamento das ações da companhia de soluções de automação para o varejo.

A união ampliará a presença da Totvs no varejo nacional e adicionará soluções de hardware e software de venda utilizados atualmente por estabelecimentos como restaurantes, hotéis e lojas de eletroeletrônicos. O negócio também reforça a concorrência no mercado de soluções de tecnologia para o varejo ocupado atualmente por empresas como a Linx. A expectativa é que a união das duas companhias, em que a Bematech se tornará uma subsidiária integral da Totvs, seja concluída até outubro. A operação deve ser aprovada em rito sumário pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica.

O negócio prevê que os acionistas da Bematech que aderirem à reorganização societária receberão em troca de suas ações 9,35 reais e 0,043421048 ação da Totvs. Esses montantes não incluem dividendo de 0,1585 real por ação que será distribuído aos acionistas da Bematech. A transação atribui um valor de 11 reais por ação à Bematech, um ágio de 61,5 por cento sobre o fechamento do papel nesta sexta-feira, a 6,81 reais. O presidente da Totvs, Rodrgo Kede, foi questionado se a Bematech continuará listada em bolsa. Kede respondeu que "perde um pouco o sentido ter duas empresas listadas".

A Bematech completa 25 anos em 2015 e atua hoje em três áreas: varejo, food service e hospitality (que inclui os segmentos de hotéis e transportes terrestres). A empresa atende cerca de 500 mil estabelecimentos comerciais no Brasil e no exterior, incluindo grandes redes globais de varejo, alimentação e hotelaria, e conta com cerca de mil colaboradores que atuam no Brasil, China, Taiwan, EUA, Argentina, Chile e Portugal.

Segundo o presidente da Bematech, Cleber Morais, a assembleia com os acionistas da empresa para discutir a incorporação ocorrerá no dia 3 de setembro. O executivo destaca que a negociação entre as duas empresas tem como foco a “complementaridade” dos serviços e produtos que oferecem. A rede de distribuição da Bematech conta com mais de 5 mil revendedores que se somarão à rede nacional de distribuição da Totvs.

Abaixo o quadro da estrutura acionária atual da Bematech. A maior parte das ações estão em Free Float (78,65%). 
 

Abaixo o quadro de estrutura acionária atual da Totvs. Grande parte das ações também estão em Free Float (67,04%). 


Como o Mercado Reagiu ao Anúncio de Incorporação?

Tanto as ações da Totvs (TOTS3) quanto da Bematech (BEMA3) apresentam alta no dia de hoje. Como era esperado, a BEMA3 abriu em gap de alta devido ao "prêmio" anunciado na incorporação. O papel abriu cotado a 9,70 atingindo um pico de 9,99. 


Já TOTS3 apresenta uma alta tímida de 2,7% no dia de hoje. Esperava até uma abertura em queda em função do prêmio que está sendo pago mas tudo indica que o mercado gostou do anúncio.


25 comentários:

  1. Uma total falta de derrespeito aos acionitas da Bematech. Em momento algum dizia em uma posível venda na carta em que o CEO enviou para os acionistas na semana passada. Total falta de transparência. Não possuo nem 1 lote desta empresa. Portanto aguardarei estes pagamentos e a migração para a TOTVS. Depois pensarei se é necessário sair ou não.

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    1. Os acionistas estão sendo muito bem remunerados,rs.

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    2. Devo receber uma mixaria de R$ 800,00 mas não vendo nem a pau se bater os R$11,00 rsrs
      Agora preciso estudar a TOTVS, por enquanto não me agrada esta empresa a nível Banânia!rsr

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    3. Que isto, Totvs tem lucros consistentes.

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  2. Uó, boa sua análise.

    Não tenho nem uma e nem outra empresa...

    Mas me diga : o que andas comprando nesse mês do desgosto?

    Vai comprar bancos não?!

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  3. Boa tarde Uó.

    Isto significa que vou receber 9,35 + ações da TOTS mesmo que eu não venda minhas ações? É isso?

    Obrigado!

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    1. 9,35 + 0,0434 de ação ordinária da TOTVS, para cada ação que tiver da Bematech.

      EX: 80 Bematech X 0,0434 = 3,472 TOTVS ,ou seja 3 TOTVS.

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    2. Acho,que isso, só será concretizado após à aprovação do CADE.

      Minha dúvida, é com relação a cotação. Se passar de 9,35 é melhor vender logo?

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    3. Se eu tivesse BEMA3 já teria vendido hoje, uma valorização de 50% em épocas de IBOV nas mínimas eu prefiro realizar. O último boato de aquisição que houve foi com a BRPR3, na época eu tinha eu vendi tudo sem pestanejar, veja lá o que aconteceu depois.

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    4. UB,

      O que aconteceu depois? E a BRIN3?

      Abraços.

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    5. A OPA da BRPR não foi pra frente, papel despencou.
      BRIN é aposta de turn around, temos que olhar daqui um ano, por enquanto está no prejuízo.

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    6. http://br.advfn.com/noticias/BOV/2015/artigo/67554487

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  4. Boa Tarde D'uo, Venho a dias pensando em uma estrategia, O que acontece a parti deste mês ficarei sem serviço pois trabalho com obra e a crise acabou afetando as obras na qual tocava e tenho uma familia pra criar, Estou pensando em colocar uma quantia que venho guardando a 2 anos que daria para eu operar 100 mini contratos de mini indice, Qual seria minha estrategia... Eu compraria 100 contratos a 48.500 por ex e venderia as mesmas 100 por 48.510 o que me daria 200 reais de lucro em questão de segundos, tirando a corretagem dependendo de corretora pra corretora ficaria em media 170 Reais


    Pela experiencia o que me diz da mesma, acha que daria certo? Pois tenho que parti pra alguma coisa para poder ganhar dinheiro,


    Abraços fica com Deus

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    1. Anom, a ultima vez que eu fui operar 100 mini-contratos eu tomei um prejuízo de 5.000 reais. Hoje opero no máximo 9.
      Outra coisa muito importante para qualquer pessoa que quer se aventurar na área de trades: "não precisar de dinheiro". Vai por mim, os traders que vc vê por aí ganhando dinheiro com mini-contratos não precisam do dinheiro, é só uma fonte de renda a mais. Treidar com a corda no pescoço acaba com o psicológico de qualquer um.
      Meu conselho para você é ficar longe dos trades já que está sem fonte de renda, se for entrar nisto agora não vai acabar bem.
      Eu usaria o dinheiro acumulado para ir pagando as contas e neste tempo de falta de obrar investir em você, por exemplo, estudar para um concurso publico.
      Espero ter ajudado.

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    2. Quando perdeu os 5 mil, qual era o seu objetivo? quanto pretendia ganhar naquele dia ou quantos pontos buscava
      um detalhe muito importante é que quito todas minhas dividas de cartão de credito este mês e o que devo no cartão é apenas 700 reais , e fico com a quantia restante, mas irei pensar na sua opinião

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    3. Meu objetivo era ganhar 5.000, estava ganhando 800 reais no dia e o mercado virou, mas acreditava piamente que ganharia os 5.000.
      Repito: não entre no mundo dos trades se pretende ganhar dinheiro para sustentar família, isto só 1% dos que tentam conseguem. Não estou dizendo que vc não tem capacidade, nem te conheço pra falar isto, só estou dizendo que o risco de vc perder o que juntou é elevadíssimo. Se ainda tiver cético que vale a pena tentar então faz um teste com apenas um contrato, faça de conta que este 1 contrato são 100 contratos, treide com ele durante 1 mês. Se der certo aumente para dois contratos no mês seguinte, Três contratos no terceiro mês. Assim vc conhecerá a si próprio.
      Abraço!

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    4. é complicado hein, Quando a gente tem a CERTEZA de que iremos ganhar, perdemos é sempre assim....

      Sei bem disso que a dificuldade é grande, Irei levar em conta seu conselho, Usarei a estrategia com apenas 10 contratos E caso vá ganhando vou aumentando a esposição...


      Isso sem levar precisar do dinheiro para me manter, irei me mantendo nesse meio tempo com minhas reservas... Ai vamos ver se deu resultado ou não...

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    5. Mas vc já operou antes? Se não operou antes então 10 contratos é muito...

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  5. Uó,

    Eu achei uma bela jogada da Totvs. A Bematech é uma empresa muito interessante e certamente vai agregar bastante no portfólio da primeira.

    Abraços.

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    1. Ô, se foi... sigo sócio. Agora na verdade sou sócio de 3 empresas de TI: TOTS, LINX e SNSL. Sem contar a minha empresa que também é de TI e sou sócio majoritário, rs. Então são 4 empresas.

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  6. Como é bom ser comprado nesta hora hein...quem poderia imaginar a Totvs papagando a Bematech....
    Eu também realizaria e não ficaria para ver se a Totvs vai mesmo conseguir a aprovação para a incorporação. Vai que a proposta é rejeitada e acontecendo isto BEMA3 recua ?!!! Já imaginou ?
    Melhor então vender no topo, embolsar os 50% e sair fora.
    Taí pq gosto de ações e FIIs por enquanto estou afastado.
    Para quem quer construir patrimonio, só ações conseguem com estas valorizações, FIIs é só para quem já tá aposentando e quer "estacionar" a grana em cima de um ativo real (imóvel) e ficar recebendo os alugueres.

    Abs

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    1. Eu venderia sem pensar. Pior que ia comprar esta danada nesta semana, se a TOTS tivesse adiado o comunicado para a próxima sexta teria ganho 500 reais facinho, rs. Mas não dou este tipo de sorte.
      Estou comprando FIIs todo mês. Todo fim de mês faço 4 aportes de 1.000 reais. Minha aposentadoria depende disto. Já ações só compro em momentos como o de agora, e vendo uma parte em momentos como o de 3 meses atrás. O dinheiro que irei aportar agora veio das últimas vendas. Ficou devidamente guardado nas LTFs. Não estou colocando dinheiro novo nas ações, só nos FIIs.
      Abraço!

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  7. Uma bela alavancada, Uó.

    Pena que eu estava fora, rsss

    Abraços,
    Pobre Poupador
    www.pobrepoupador.com

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